Es un palacio de estilo inglés y fue construido en 1893 por encargo de la Casa Real española, situado frente a la Bahía de La Concha, dispone de una de las más espectaculares vistas de la ciudad. En su interior dispone de ciertas zonas nobles que se mantienen fieles a su configuración original, como el Salón Blanco, el Salón de Música, el Salón de Madera, el Petit Salón, la Biblioteca y el Comedor Real.

El resto del palacio ha sido reformado sucesivamente desde su compra por parte del Ayuntamiento, convirtiéndolo en un recinto más funcional.

El 29 de octubre de 1985 se creó el actual Consorcio con el nombre de “Palacio de Miramar”, con la participación de Gobierno Vasco, Diputación Foral de Gipuzkoa y Ayuntamiento de San Sebastián, que abordó la rehabilitación del Palacio.

El Palacio es la sede principal de los Cursos de Verano de la Universidad del País Vasco / Euskal Herriko Unibertsitatea.